退市X檔案|第八期 轉(zhuǎn)型失敗 百年老字號無奈退市
退市X檔案|第八期
轉(zhuǎn)型失敗 百年老字號無奈退市
一、公司概況
Q公司于1996年掛牌上市,主營業(yè)務(wù)為百貨零售和食品加工商業(yè)零售業(yè)務(wù)。由于自身經(jīng)營不善及行業(yè)環(huán)境變化等,公司后續(xù)經(jīng)營出現(xiàn)困難。2015年公司主營業(yè)務(wù)增加黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務(wù)。2015年至2018年,公司90%以上收入均來自黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務(wù)。2019年以來,公司黃金珠寶首飾加工業(yè)務(wù)全面停滯,只有百貨和食品業(yè)務(wù)維持正常運(yùn)營。
因2018年度、2019年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,2018年、2019年財務(wù)報告被會計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見,Q公司股票自2020年3月18日起被暫停上市。公司于2021年2月23日披露了《2020年年度報告》,年報顯示公司2020年期末凈資產(chǎn)及凈利潤繼續(xù)為負(fù)值,并且審計(jì)報告意見類型為無法表示意見。根據(jù)原有《股票上市規(guī)則》第14.3.1條第(一)項(xiàng)的規(guī)定,公司股票觸及終止上市條件,后被終止上市。
二、主要問題
(一)Q公司財務(wù)上存在哪些問題導(dǎo)致被強(qiáng)制退市?
(二)Q公司的重要子公司出現(xiàn)了哪些問題?
三、案例分析
(一)Q公司財務(wù)上存在哪些問題導(dǎo)致被強(qiáng)制退市?
2015年至2018年,Q公司90%以上收入均來自黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務(wù)。近年來,Q公司因從事黃金珠寶首飾加工業(yè)務(wù)的重要子公司失控,黃金板塊業(yè)務(wù)經(jīng)營全面停頓,公司經(jīng)營和財務(wù)狀況持續(xù)惡化, 2018年至今連續(xù)三年出現(xiàn)巨額虧損,扣非前后凈利潤均為負(fù)值,營業(yè)收入連年大幅下滑,基本面沒有改善跡象。2018年、2019年和2020年連續(xù)三年財務(wù)會計(jì)報告都被出具無法表示意見,內(nèi)部控制審計(jì)報告也是連續(xù)三年被出具否定意見。近三年來公司財務(wù)狀況具體參見表1。
表1 Q公司近三年財務(wù)狀況
科目(億元) |
2020年 |
2019年 |
2018年 |
營業(yè)收入 |
1.44 |
3.35 |
47.24 |
凈利潤 |
-5.82 |
-5.31 |
-41.31 |
扣非凈利潤 |
-5.66 |
-2.20 |
-41.38 |
凈資產(chǎn) |
-22.14 |
-16.32 |
-11.01 |
總資產(chǎn) |
10.76 |
14.17 |
14.43 |
(二)Q公司的重要子公司出現(xiàn)了哪些問題?
公司存在重要子公司巨額資產(chǎn)核實(shí)不清、去向不明且經(jīng)營全面停滯、債務(wù)逾期、債券違約、被認(rèn)定為失信執(zhí)行人等問題。這家重要子公司持續(xù)經(jīng)營能力的基本喪失和公司治理的不規(guī)范,直接導(dǎo)致其母公司Q公司被推向了退市深淵。
2019年2月,自公司無法與時任董事長和某副董事長取得聯(lián)系以來,Q公司風(fēng)險全面爆發(fā),控股股東及其一致行動人所持公司股份均被凍結(jié);并且公司黃金業(yè)務(wù)板塊重要子公司巨額應(yīng)收賬款、存貨以及關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和資金占用等情況無法核實(shí)清楚,多個銀行賬戶因訴訟事項(xiàng)被凍結(jié),生產(chǎn)經(jīng)營陷入全面停業(yè)狀態(tài),公司對其應(yīng)收賬款、存貨等計(jì)提巨額減值準(zhǔn)備。
另外,公司因債務(wù)違約涉及多起訴訟,公司資產(chǎn)及持有的子公司股權(quán)被查封和凍結(jié),因拒不履行生效法律文書確定義務(wù)被認(rèn)定為失信執(zhí)行人,三支非公開發(fā)行債券已全部違約。
針對上述違法違規(guī)問題,證監(jiān)會前期對公司進(jìn)行立案調(diào)查。針對信息披露違規(guī)行為,上交所對公司及控股股東等責(zé)任人予以紀(jì)律處分。