基金投資風險防范技巧

哪些常見的非理性行為可能導致基金投資失??？

在投資實踐過程中，以下常見的非理性投資行為可能導致基金投資失?。?/span>

①不自覺的追漲殺跌

“聽說老王最近買基金賺了一大筆”、“2018年股票市場表現(xiàn)太差，10月份都跌到2500點了，我是不是應該把股票基金都賣掉？”……類似的聲音總是不絕于耳。歷史的經(jīng)驗告訴我們，投資者容易在權益產(chǎn)品投資過程中追漲殺跌，看到其他人買基金賺了錢，自己也想投資股票基金，而且往往是追著市場買，市場漲得越多，倉位加得越高；市場跌的時候也一樣，越是到市場低位的時候越是爭先恐后的恐慌性賣出。這種做法的結果就是持續(xù)在投資過程中追漲殺跌，導致虧損越來越多，本金越來越少。

②完全依據(jù)過往業(yè)績表現(xiàn)來做決策

誠然，基金的過往歷史業(yè)績，特別是主動管理的產(chǎn)品，是可以比較好的反映基金經(jīng)理的管理能力的，也是投資者在做出投資決策過程中的一個值得參考的重要依據(jù)。但過往業(yè)績并不代表對未來投資能力的承諾，特別是短期業(yè)績，往往可能還會對決策造成誤導。這是因為市場和行業(yè)通常存在周期性波動的特征，過去一段時間很好，未來可能存在調(diào)整的風險；過去一段時間不好，未來也存在反轉的可能。

③缺乏風險意識

從過去20年歷史來看，基金作為一種大眾化理財工具，只要運用得當，是可以在中長期給投資者帶來不錯的投資回報的。相較于直接投資股票而言，基金作為一種組合投資工具，風險相對較低；但是公募基金，特別是偏股基金，也存在一定風險。市場有波動，基金有風險，大家不能只看到投資的潛在收益，同時也要牢記：收益與風險并存！

④缺乏長期持有的意識

投資時點確實很重要，但是比入市時點更重要的是長期持有。用短線交易思維來做基金投資是非常危險的，這不僅是因為短線擇時本身非常困難，另一方面也是因為，基金本身的申贖成本較高，頻繁的交易不僅犯錯概率較高，也會產(chǎn)生非常高的交易成本，其結果往往適得其反。

⑤產(chǎn)品選擇不當

沒有一個產(chǎn)品可以滿足所有的投資者需求。不同類型的產(chǎn)品具備不同的風險和收益特征，投資者需要依據(jù)自身情況理性選擇基金類別。就像一個低風險投資者不適合配置過多的高風險股票基金一樣，一個風險偏好水平很高、風險承受能力較強、同時對預期收益要求也較高的投資者，也不適合將過多的資產(chǎn)配置在低風險的固定收益類基金上。即便是同一類產(chǎn)品，不同的基金也會有自身的風格和特點，投資者在具體決策過程中，有必要清楚的知道自己所選擇的產(chǎn)品的風險等級、產(chǎn)品類別、投資方向和基金經(jīng)理投資風格等信息。

當基金凈值出現(xiàn)波動時，該怎么辦？

股市有漲跌，基金凈值就必然有波動。在基金凈值出現(xiàn)波動時，投資者會做出很多不同的選擇，有的選擇繼續(xù)持有，有的選擇賣出觀望。從價值投資的角度來說，在價格遠低于內(nèi)在價值的階段，放棄已經(jīng)持有的投資標的是不明智的。

第一個原因，長期持有可能比較考驗投資者的心態(tài)，但持有長期業(yè)績優(yōu)秀的基金，投資勝率會更高。如果選擇的基金產(chǎn)品本身在運作管理和投資方向上沒有問題，雖然短期波動可能會出現(xiàn)下跌，但未來前景大概率還是光明的。相反，如果投資者基于自己對市場走勢的預測，認為近期沒有機會而離場，一旦判斷出錯，可能就錯過上漲階段。用長期的資金去等待市場最好的那個階段，或許是更加穩(wěn)妥有效的方式。

第二個原因，擇時是一件勝率很低的事情，長期來看，堅持紀律性投資更有價值。投資者經(jīng)常會看到各種市場觀點、分析文章，然后據(jù)此進行投資決策。這些市場觀點角度多樣、結論不同，完全據(jù)此做擇時交易，犯錯概率也較高。資本市場原本就是復雜多變、難以預測的。想要在市場上獲得長期不錯的回報，便要克服人性弱點，通過紀律性的長期投資遠離擇時的困境。

第三個原因，優(yōu)秀的主動型基金產(chǎn)品長期來看存在超額收益。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，從2001年到2016年，全市場偏股基金的平均年化回報率為16.52%，同期上證綜指年化回報率為7.75%，每年的平均超額收益接近9%，業(yè)績優(yōu)秀的基金產(chǎn)品超額收益則更多。對于優(yōu)秀的產(chǎn)品，長期持有的好處是非常明顯的，不僅可以幫助我們獲取長期的較高回報，也是我們?nèi)ヒ?guī)避市場短期波動帶來投資損失的有效策略。

哪些投資方法可能幫助降低基金投資風險？

①堅持組合投資

所謂的組合投資，通俗來講就是“不要將所有的雞蛋都放在一個籃子里”，這是降低基金投資風險的一個有效方式?，F(xiàn)代金融學理論已經(jīng)證明：組合投資可以有效降低證券市場非系統(tǒng)性風險。但是，需要指出的是，組合投資不是簡單的重復投資，如果投資者不加甄別地重復購買多只產(chǎn)品，一樣也不能起到降低風險的作用。一個好的基金組合，并不是基金數(shù)量越多越好，而是要提升其中基金產(chǎn)品的差異化程度，且數(shù)量要適當，才能達到分散風險的目的。

②基金定投

無論是主動權益基金，還是被動指數(shù)基金投資，基金定投都較為適合缺乏投資經(jīng)驗或缺乏足夠精力去分析和跟蹤市場的投資者，其意義在于可以通過有紀律的分批購買，一定程度上規(guī)避市場波動的風險。基金定投不能幫助我們“抄底”，但是可以幫助我們均攤購買成本。

③要有逆向操作思維

巴菲特有一句投資名言：別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪。這句話講的是投資要有逆市場情緒操作的思維。多數(shù)人在實際操作過程中是順市場情緒的，這種思維方式本質上是由人性決定的。市場總是在不停的波動，除了組合投資和基金定投外，在市場情緒低迷的時候，適當加大定投扣款金額或者適當提升權益基金倉位；在市場情緒高漲的時候，適當降低權益基金倉位，也是規(guī)避基金投資風險的有效方式。